Neues aus der Finanzwelt

Märkte unter Corona-Schock! Treffender kann man die Entwicklung der Kurse an den internationalen Finanzmärkten seit Ende Februar nicht beschreiben. Die Börsen erlebten einen massiven Kursrückgang in kürzester Zeit über alle Anlageklassen hinweg. Notenbanken und Regierungen versuchten seitdem mit gigantischen Rettungspaketen und geldpolitischen Maßnahmen der Krise entgegenzutreten.

Die amerikanische Notenbank FED senkte ihren Referenzzins abrupt auf 0-0,25% und weitete das Kaufprogramm für Wertpapiere ohne Begrenzung aus. Der amerikanische Staat stellt weitere 2.000 Milliarden USD für Wirtschaftshilfen bereit. Die europäische Zentralbank steht seit langem mit Zinssenkungen an der Wand und konnte somit nur noch mittels weiterer Liquidität die Märkte stützen: 750 Milliarden Euro werden für weitere Anleihenkäufe genutzt. Europa konnte sich bisher zu keiner gemeinsamen Stützungsaktion abschließend einigen und ist noch am Diskutieren.

Deutschland hat als erstes europäisches Land 156 Milliarden Euro an Staatshilfen, 148 Milliarden an Staatsgarantien sowie 200 Milliarden für einen Stabilisierungsfonds bereitgestellt.

Aktienmärkte
Im Zuge der weltweiten Corona Pandemie verbuchten die Aktienmärkte ab Ende Februar in kürzester Zeit extreme Kursrückgänge. Die europäischen und amerikanischen Indizes fielen in der Spitze um fast 40 Prozent, von ihren noch im Februar 2020 erreichten Höchstständen, zurück. Auch massive Interventionen der Notenbanken konnten den Ausverkauf zunächst nicht stoppen. Per Ende März konnten sich die internationalen Aktienindizes von ihren Verlusten wieder etwas erholen.

Anleihenmärkte
Die starke Ausbreitung des Corona-Virus außerhalb Chinas sorgte auch an den weltweiten Rentenmärkten für starke Kurseinbrüche. Zweitweise waren sämtliche Korrelationen zwischen den Anlageklassen außer Kraft gesetzt. Dabei wiesen sowohl risikoreiche Anlagen als auch die als sicher geltenden Staatspapiere (Bundesanleihen und US-Staatsanleihen) im Gleichlauf Kursverluste auf. Besonders stark wurden jedoch Unternehmensanleihen von diesen Marktverwerfungen getroffen. Mit der massiven Bereitstellung von Liquidität und Wertpapierankäufen durch die Zentralbanken sowie den flankierenden Maßnahmen durch zahlreiche Regierungen konnte sich die Lage bis Ende März wieder etwas beruhigen.

Rohstoffmärkte
Aufgrund Streitigkeiten zwischen Saudi Arabien und Russland um die Kürzung der Förderquoten sowie eines starken Nachfragerückgangs im Zuge der Corona Pandemie, sank der Preis für ein Barrel Öl der Nordseesorte Brent für kurze Zeit bis auf gut 22 USD. Anfang Januar lag der Preis noch bei fast 69 USD je Barrel.

Auch der Preis für Gold gab im Zuge der Krise temporär nach. Eine Unze Gold kostete nach einem zwischenzeitlichen Jahreshoch bei knapp 1.700 USD Mitte März nur noch 1.450 Dollar. Inzwischen konnte sich der die Notierung je Unze jedoch wieder auf ca. 1.650 USD erholen. Gold war somit einer der wenigen Assets, die im 1. Quartal noch ein Plus verbucht hat.

Die fehlende Nachfrage aus dem industriellen Bereich drückte den Kurs für eine Unze Silber Mitte März bis unter 12 USD. Der Silberpreis konnte sich wieder auf ca. 15 USD je Unze erholen und liegt damit aber trotzdem noch deutlich unter seinem Jahreshoch bei 18,50 USD je Unze. Auch im Platinbereich gab es starke Rückgänge.

Markttechnik
Im Februar wurden noch „All-Time-Highs“ beim DAX erreicht und dann kam ein schneller und dynamischer Absturz. Der Index verlor innerhalb von 3 Wochen fast 5500 Punkte. Die Schnelligkeit des Rückgangs konnte man nur mit dem Crash von 1987 vergleichen. Positiv ist sicherlich, dass die alten Hochs aus dem Jahre 2000 und 2007 bei ca. 8100 Punkten nicht unterschritten wurden. Weiterhin wurde durch die Erholung bis Ende März, der seit 2009 bestehende Aufwärtstrend zurückerobert.